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周动态：
1）理想汽车公布二季报。2023 年8 月8 日，理想汽车公布2023 年第二季度财报并举办2023 年第二季度财报业绩会，23Q2 公司总收入达286.5 亿元人民币，同比增长228.1%，净利润达23.1 亿元人民币，自由现金流达96.2 亿元人民币。公司预计23Q3交付量有望达到10 万至10 万3 千台，在2023 年年底，冲击4 万辆的月交付里程碑。
2）中国汽车工业协会公布2023 年7 月汽车行业产销数据。7 月乘用车产销分别完成211.5 万辆和210 万辆，产量同比-4.3%，销量同比-3.4%。7 月商用车产销分别完成28.6万辆和28.7 万辆，同比分别增长17%和16.8%。7 月新能源汽车产销分别完成80.5 万辆和78 万辆，同比分别增长30.6%和31.6%，市场占有率达到32.7%。2023 年7 月行业整体库存1.70，其中自主/合资/豪华车经销商库存系数分别为1.69/1.89/1.22。
周涨跌：2023.08.07-08.11 汽车板块跑输上证综指。上证综指-3.0%，创业板指-3.4％，汽车板块指数-4.0％，其中乘用车／商用车／零部件／汽车服务分别为-4.7％／-5.5％／-3.5％／-5.3％。汽车和乘用车板块周度成交额环比有所下降。
投资建议：“高阶智能驾驶+自主高端化+特斯拉三重新周期”三条路线参与汽车机会。
展望汽车下半年，高阶智能化的进展速度，自主高端化的盈利弹性，特斯拉新周期的变化预计将超预期。1）高阶智能化：高阶智能驾驶是AI 技术赋能并率先落地的超大产业领域，高阶智能驾驶从“主题”到“落地”，领先车企有望实现销量和份额的提升，零部件方面域控制器、线控制动、毫米波雷达、摄像头以及4D 毫米波雷达等放量有望超预期，整车推荐小鹏汽车（海外组覆盖）、理想汽车（海外组覆盖）、比亚迪，关注赛力斯，零部件推荐科博达、德赛西威、保隆科技、经纬恒润、伯特利、均胜电子。2）自主品牌高端化：高端插混开启自主豪华时代，有望驱动自主量利非线性增长，随着23Q2 自主高端车的放量，自主高端品牌将迎来爆发期，整车板块正迎来全新的投资周期，推荐长城汽车（蓝山开启的高端化周期），长安汽车（深蓝S7爆款），理想汽车（L7-L9 超预期，海外组覆盖）、比亚迪（腾势D9 超预期带来强大的品牌势能）。3）特斯拉新周期：特斯拉即将进入FSD 技术新突破，人形机器人新业务拓展，汽车产品新车+新产能释放三重向上周期，特斯拉产业链将持续受益，推荐拓普集团、银轮股份、爱柯迪、旭升集团、三花智控、双环传动、贝斯特。商用车板块：客车和重卡行业22 年销量探底，未来几年有望进入向上复苏周期，相应龙头公司受益，推荐宇通客车、中国重汽、潍柴动力。
风险提示：乘用车销量不及预期；原材料价格波动；汽车芯片紧缺；公共卫生事件冲击
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 （责任编辑：王丹 ）
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